ロンドンでもトレーディング

http://online.wsj.com/article/SB123548834900259513.html?mod=fox_australian

「よいっしょ」という声が聞こえてきそうな感じですが、クリントン訪日で、民主党はだめ！！という判断になったのかもしれません。

麻生さんはしばらく衆院解散を伸ばすかもしれませんね。そうなると、小泉ブームで国政を離れた、民主党の前議員たちは、さらに苦しくなりますね。。

はぁ。こんなうわさでで金融セクター中心に株が買われていたとのことです。

相も変わらずこんなうわさを流してやる輩が生き残っている業界そのものが問題かもしれません。

我が家のInternetはE-MobileおまけのADSLなので、音声や画像がとぎれとぎれですが、バーナンキが上院の銀行委員会に呼ばれて証言中です。

しばらくニュースに注目ですね。

*バーナンキ議長：ＦＲＢは「可能なあらゆる手段」を行使する
*米経済は「厳しい縮小」過程にある
*銀行・市場の安定に向けた力強い政府措置、財政 刺激と並び不可欠
*当局の行動が成功すれば、リセッションは09年に 終了し10年に回復する公算
*見通しの不透明性は大きい、リスクは恐らく下向き
*世界的な減速、予想以上に輸出や金融状況を直撃する可能性
*負の連鎖の伴い金融危機を悪化させている弱い経済はリスク＝米ＦＲＢ議長

この発言くらいしかニュースは見当たりませんが、NYダウは100ドルを超える上昇になっています。あとは、住宅価格指数が若干プラスになったとか・・

それ以上に、消費者信頼感指数とか悪いんですけどね。

金は970ドルまで30ドル弱下落し、WTIは一時39ドル台に戻すような動きになっています。ドル円は97円直前まで上昇。突然の景気に対する楽観的な動きはちょっと理解できません。売り場かな？

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK838957520090223?feedType=RSS&feedName=marketsNews

EUからは、IMFに対して東欧への支援増額要請がでていたり、今後の火種となりつつあります。非伝統的な金融政策が近い、というような報道が出たり、実際は、ゼロ金利に否定的な発言が出たりして、やや混乱気味かもしれません。

EUR売りはしばらく続くかもしれませんね。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK838960520090223?feedType=RSS&feedName=marketsNews

中国がデフレになると、不動産融資などはどうなるんでしょうかね。かなり危険な状態かもしれません。

一方で、今日の日経には中国需要から生産が回復（それでも前年比マイナス）というニュースもありましたが、実態はまだまだ・・というところなんでしょうね。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT838966120090223?feedType=RSS&feedName=marketsNews

本日のWSJに出ていた、「Citiへ40%まで資本注入」を裏付ける話でしょうかね。前日比プラスで推移していたダウもマイナス圏になってしまいました。

一時は、40%という国有化でもない微妙な水準を好感して買われていたのですが。。。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT838722120090220?feedType=RSS&feedName=marketsNews

３月中に利下げ期待が高まっているECBですが、ゼロ金利までは踏み込めない。。という姿勢ができたということは、先日言っていた「出口」戦略が見えないということでしょうかね。そうなると、Sorosの言う「底なし」も現実味を帯びてきます。

そういう中、利下げは限定的・東欧は火の車と、ユーロ圏の先行きはかなり厳しくなりそうですね。

http://www.reuters.com/article/businessNews/idUSTRE51K0A920090221?feedType=RSS&feedName=businessNews

日本語で言うところの底抜けですね。大恐慌よりもひどいとか言われても、大恐慌がどうだったかは、教科書で読んだ範囲でしか知らないので、反応しようがありません。

今、われわれが底に近いところにいるかどうかもわからない。ということは、理解できます。

http://www.reuters.com/article/businessNews/idUSTRE51I32Q20090219?feedType=RSS&feedName=businessNews

1月の米PPIが予想よりも高くなっており、これも株の下支えになっているようですね。一方で、インフレといえば金買いですが、逆に金は980ドルから下落しており、株価の上昇に頭を押さえられた格好になっています。Oilというと、株価リンクになっており、今日はWell Bidで推移しています。

PPIと米FDICの発言とDOEの在庫統計までOilはBidに推移でしょうかね。

ムーディーズのアナリスト、ブルース・クラーク氏は同日付の発表資料 で、米自動車メーカーのうち「１社あるいはそれ以上が連邦破産法11条に基づく会社更生手続きの適用を申請し、政府が」再建企業向け融資（ＤＩＰローン）を提供するようになる「リスクは引き続き高いとわれわれはみている」と指摘した。ムーディーズは昨年12月にも同様の分析を行っていた。

ということです。その割には、米株価は、先物ベースで小高く推移しています。Chapter11申請の方が米経済にとって利益が多いと見られているのでしょうか？それとも、まったく材料視されていないのでしょうか。出所が、信頼できない格付け機関だからかもしれません。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnJT838302720090218?feedType=RSS&feedName=marketsNews

このニュースで高めに始まった米株式市場ですが、景気対策への失望感もあるようで、一進一退の展開ですね。

一時、マイナス幅が広がった際、Oilも売られていました。Oilはその後も頭重く推移しています。特に、直近限月よりも割高に取引されていた、先の現月の売りが強いです。景気低迷の長期化を織り込み始めている感じです。

13:17 17Feb09 RTRS-BALTIC DRY FREIGHT INDEX <.BADI> RISES 2.7 PCT TO 1895 POINTS

 という、ロイターのニュースが回ってきました。ブルームバーグニュースによると、この指数を見て豪ドルやカナダドルといった資源通貨の売買を見ているファンドマネージャーもいるということです。

原因は、中国の景気対策が膨大な資源を消費するものと見込まれ、海運コストも上昇すると見られているということです。この指数はボラティリティが大きいので正直よくわかりません。

日本国のCDSが100BPになったと日中ちょっとした騒ぎになりました。

他の国々はというと、米国89BP、ドイツ71BP、フランス80BPです。日本が突出している感じ。でも、下を見れば、アイルランド385BPと比べるのもなんですが、もっと下は当然存在しています。

*米投資銀スタンフォード会長が「大規模な詐欺」働いた疑い?ＳＥＣ
*米ＳＥＣ、スタンフォード・グループに一時的差し止め命令を請求 

ということです。Madoff事件といい、いろいろと出てきますね。まだ氷山の一角だったりして。。

総裁はそうおっしゃっても・・・という理事は多いかもしれません。

チャイナファイナンスというニュースソースをロイターが又聞きしているニュースですが、3月のECB理事会に向けて、Societe Genenaleがいう1.75%・1.5%という水準まで金利を下げられるか、また、さらに踏み込んで、非伝統的な手法まで踏み込めるか。。

総裁は「これまでの経験はわれわれが異例の状況に備えなければならないことを浮き彫りにした。何も排除せず、同様に何事にも事前にコミットしない」「われわれは常に、あらゆる事象を考慮し、独自の分析に基づいて状況を見極めていく」ということです。要するに、後手に回っていることを認識したかもしれません。あとは、ほかの理事をどうやって説得するか？ということですね。

http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK837880120090216?feedType=RSS&feedName=marketsNews

2008年10-12月のGDPはマイナス2.1%なので、日本やアメリカに比べればまだまだという感じです。そこにECBが利下げをためらったり、非伝統的な手段（量的緩和）には慎重な発言が続くのでしょうね。

東欧をよく見ないと危険な感じがするんですが、拡大するEUと旧西欧中心の金融政策。とても危険な感じがするのは気のせいでしょうか？

http://www.reuters.com/article/businessNews/idUSN1527608020090216?feedType=RSS&feedName=businessNews

「自分に対する過度な期待は禁物」と言っているので、人気の高い国家主導者ならではの発言ですね。

明日にも景気対策法案に署名するということですが、金融面ではいろいろと期待はずれも多かったので、いざ始まった景気対策も効果が出てこず、両方ともだめだったと拙速な評価を封じ込めるのが目的でしょう。

でも、ここまで景気が落ち込むと、いつ・何をもって景気が上向いたと判断するんでしょうかね。いろんな数字を出すことができるので、1年後には景気が上向いたと言えることと思いますが、評価は難しいでしょうね。そのときまで人気を維持できるかどうか。

まさに「多難の船出」ですね。

http://www.reuters.com/article/businessNews/idUSTRE5197SI20090216?feedType=RSS&feedName=businessNews

産油国の投資能力は確実に低下しているので、景気回復のタイミングとスピードによっては、そういう事態もあるかもしれませんが、「景気回復時の心配をするのは早すぎる」と思わないで買ってしまうコモディティディーラーもどうかと思います。

日本のGDPが示したように、世界はリセッションの真っ只中にあり、どうやって需給ギャップを埋めて、生産の規模を落とさないようにするか、というのが各国のテーマです。

まぁ、G7で泥酔のような状態で記者会見に臨む大臣もいるので、このようなニュースにも丁寧に反応するコモディティディーラーのほうがまともではありますが。。。

http://www.spdrgoldshares.com/sites/us/value/historical_archive/

金を取り扱っている人であれば誰でも知っているSPDRの残高推移です。

ここ1ヶ月で約200トンも残高が増えています。日本が外貨準備として保有している金の残高が600か700トンなので、国家規模に膨らんでいます。Safe Havenとして注目されているというものの、（800から950ドルで購入したとしても）$40?50Bio（4兆円くらい）ものお金が流入するとはすごいことです。

たんす預金からシフトしたわけではないと思うので、銀行預金の流出・株式などリスクアセットからシフトなどが考えられます。

1日遅れとなりますが、それでも毎日確認は必要ですね。

http://www.reuters.com/article/worldNews/idUSTRE5182M420090209?feedType=RSS&feedName=worldNews

ロシアがまたまたグルジアを標的にするのか。。

歴史（というほど古くない）は繰り返す。

夕方、パドリOPEC事務局長の「3月15日の総会前に会議を開かない。」というニュースで40ドルを割れましたが、瞬間芸に終わりました。その後は、米国の金融救済策・景気対策への期待感から徐々にOilが買われている。ということです。その割には、株価はあがっていないし、EUR/USDは1.3台と大台を変えているし、いまひとつピンときません。

最近送られてくるレポートを見ると、コモディティに対する強気な見方が多く、Oil上昇リンクETFの残高も増えているとかで、実際に買われているのかもしれません。直近限月がどんどんやすくなるのは、ロングの人たちのロールオーバーのようなので、買うならJunやDecがいいかもしれません。

といっても、この水準なので、ベアキープでも問題ないような気もしますが。。。Aprの50ドルが次の節目かなぁ。。

一方、金は小休止です。猫も杓子も「金は買い」ということでしたが、900ドルのオプションなのか、利食いかわかりませんが、900ドルUpperでは売りがしっかり入ってくるようです。また、900ドル割れには買いもしっかりということで狭いレンジに入ってしまいました。ここからオプションをワークさせようとするのは至難の業かもしれません。Expiryは3月下旬なので、そろそろ動きが出てきてもいい頃かと思っています。

昨日は、米SECが時価会計を停止という話がでていましたが、今日は、FEDがInterbankのマネー取引を保証するという噂が出ています。金融株はしばらく買い優勢かもしれませんね。

ECBトリシェが次回3月の利下げの可能性を示唆ということですが、マーケットとしては「遅すぎる」という感じです。雇用統計が出るまではEURはWell Offerでした。EURやGBPの下Strikeのオプションが出会っていたりしています。欧州の危機は、米国が回復し始めたときに顕著になるということですね。

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPJAPAN-36350320090206

雇用統計の評価というよりも、やはり、オバマ大統領の景気対策への追い風ということのようです。また、

米上院、景気対策法案めぐる協議で結果出せる見通し＝リード民主党院内総務

ということで、銀行株中心に上昇しているようです。一方で、オイルも金もあまり動いていません。今日はそろそろ寝る時間かなぁ。。そして、明け方に起こされる。

失業率も7.6%ということで米経済の悪化ぶりが伺えるのですが、NYダウはなんと＋140ドル付近ということで上昇しています。

Oilも38ドル台まで下落したのですが、株価を見てか、39ドル台半ばまで値を戻しています。

理由はよくわかりませんが、おばま大統領の推進する経済対策法案実現の背中を押してくれるということなのでしょうか。

その中で興味深いのが「金」。ほとんど動きません。あまりにもの景気の悪さにSafe HavenよりもCashなのか、株価を見て上げ鈍っているのかよくわかりません。